Vale ressaltar que a alta geral da fundição tem muito a ver com o aumento do ASP (preço médio de venda) do wafer. Afinal, no ambiente de mercado de falta de núcleo, o aumento de preços das fábricas de fundição é bastante comum. Muitas empresas alcançaram um crescimento substancial no desempenho sob esta onda
Os semicondutores têm uma cadeia industrial relativamente longa e a resposta de upstream para downstream será relativamente lenta. Como parte superior da indústria de semicondutores, devido à anterior falta de núcleos em grande escala na extremidade da aplicação downstream, a tendência geral da fabricação de semicondutores ainda é bastante boa, mesmo que parte da demanda do mercado mais downstream esteja saturada.
Mais a montante, semi forneceu dados no último relatório de previsão mundial da Fab. Estima-se que o investimento em equipamentos e instalações de fabricação de ponta em 2022 atingirá US$ 109 bilhões, um novo recorde histórico e um avanço de US$ 100 bilhões pela primeira vez. A taxa de crescimento anual de 2022 atingiu 20%. Embora a taxa de crescimento anual de 20% seja ligeiramente inferior à de 42% em 2021, se esta previsão estiver correcta, 2022 tornar-se-á um crescimento sustentado de alta velocidade durante três anos consecutivos.
Ajit Manocha, presidente e CEO da semi, disse: “este registro histórico escreveu um ponto de exclamação para o atual crescimento sustentado sem precedentes da indústria”. Isso mostra que o investimento esperado de 109 bilhões de yuans ainda é bastante surpreendente. Combinaremos os dados divulgados recentemente pela pesquisa semi, Gartner e contraponto para ver o desenvolvimento atual do mercado de fabricação de semicondutores (incluindo sua fundição subsidiária). Isso nos ajudará a entender a tendência futura de toda a indústria.
O investimento na produção de equipamentos continua a aumentar e Taiwan ainda ocupa o primeiro lugar
Do ponto de vista dos equipamentos de fabricação de semicondutores, o semi-relatório mencionou que este ano, o equipamento fabril global expandiu 8% - em comparação com a taxa de crescimento de 7% no ano passado. Semi acredita que o crescimento da capacidade do mercado de equipamentos fabris continuará até 2023, e espera-se que a taxa de crescimento no próximo ano seja de cerca de 6%.
Na história, o último aumento anual de 8% foi em 2010, quando a capacidade de produção mensal do wafer atingiu 16 milhões (equivalente ao wafer de 200 mm); Estima-se que esse valor chegue a 29 milhões de tablets/mês em 2023. Nos gastos com equipamentos de fabricação de semicondutores em 2022, 85% vem do crescimento da capacidade de 158 fábricas e linhas de produção da Fab.
Geograficamente, Taiwan e China ainda serão os líderes em gastos com equipamentos de fabricação Fab este ano, e o investimento nesta área chegará a US$ 34 bilhões, um aumento anual de 52%; Seguiram-se a Coreia do Sul, um aumento de 7%, com um valor específico de 25,5 mil milhões de dólares; No terceiro mercado da China continental, de acordo com a semi, o investimento deste ano em equipamentos fabris diminuirá 14%, para US$ 17 bilhões - o que tem muito a ver com o declínio após o alto crescimento do ano passado.
Ao mesmo tempo, o investimento no mercado Europeu/Médio Oriente atingirá um valor recorde de 9,3 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 176%. Nas Américas, o investimento em equipamentos fabris aumentará 13% e 19% em relação ao ano anterior em 2022 e 2023, respectivamente, e atingirá cerca de US$ 9,3 bilhões em 2023. Semi acredita que em 2023, Taiwan, China, Coreia do Sul e o Sudeste Asiático terão um aumento relativamente satisfatório neste aspecto.
Do top 10 da planta de fundição
Na verdade, o investimento na fabricação de equipamentos em diferentes regiões é completamente previsível. No relatório da indústria de semicondutores divulgado recentemente pelo Gartner, constatou-se que a fundição ficou entre as 10 primeiras em termos de receita em 2021 - embora não seja toda a área de fabricação de semicondutores, também pode refletir a situação atual do indústria de fabricação de semicondutores.
As 10 principais fundições em termos de receita incluem TSMC, Samsung, UMC, Globalfoundries, SMIC, PSMC, Shanghai Huahong Hongli, VIS, semicondutores de torre e Shanghai hlmc. Taiwan, China, China Continental e Coreia do Sul são obviamente as principais forças.
A receita dessas fundições em 2021, mesmo a torre de semicondutores com a taxa de crescimento mais lenta, também aumentou 19%; O crescimento das receitas dos participantes do mercado como SMIC e Globalfoundries atingiu mesmo mais de 35%; As três empresas com o crescimento mais rápido em receitas são a Samsung Foundry, Li Jidian e Shanghai Huahong Hongli, com taxas de crescimento de 66%, 74% e 70%, respetivamente.
O Gartner mencionou que os principais pontos de crescimento da fundição da Samsung vieram da fabricação de chips Qualcomm 5g, GPU NVIDIA e Google TPU, bem como da demanda exagerada por placas de mineração no mercado muito aquecido de máquinas de mineração no ano passado. O crescimento dos negócios de Li Jidian vem dos chips DDI e de alguns de seus processos característicos. O crescimento rápido de Shanghai Huahong Hongli no ano passado tem muito a ver com a abertura da capacidade da fábrica de Wuxi e o aumento substancial da capacidade geral. O Gartner também mencionou especificamente que a capacidade do processo de 14 nm do SMIC aumentou, o que se tornou um fator importante de apoio ao crescimento da receita.
É claro que, em termos de valor absoluto da receita, não existe nenhuma fábrica de fundição que se compare à TSMC. A receita da empresa no ano passado ultrapassou US$ 50 bilhões, enquanto nenhuma das outras nove principais empresas ultrapassou US$ 10 bilhões. Ao todo, a receita total da fundição em 2021 será de US$ 100,2 bilhões, com um aumento médio de 31,3%; A TSMC foi a que mais contribuiu para a base.
Recentemente, a pesquisa de contraponto acaba de fornecer os dados da proporção da receita da planta de fundação em 2022T1, conforme mostrado na figura acima. A situação geral é basicamente semelhante à do ano passado. O relatório financeiro do primeiro trimestre da TSMC deste ano mencionou que sua receita foi impulsionada pela HPC, incluindo Apple, AMD, NVIDIA e outros clientes; Como informamos anteriormente, a HPC ultrapassou o negócio de smartphones e se tornou a direção de aplicação mais lucrativa da TSMC.
Vale a pena mencionar especialmente que a alta geral da fundição está intimamente relacionada ao aumento do ASP (preço médio de venda) do wafer. Afinal, no ambiente de mercado de falta de núcleo, o aumento de preços das fábricas de fundição é bastante comum. Muitas empresas alcançaram um crescimento substancial no desempenho sob esta onda, entre as quais a mais representativa, como a lijidian, ainda tem uma boa compreensão do mercado.
A figura acima mostra a tendência de preços de dois processos diferentes (e seus correspondentes wafers de 8 e 12 polegadas) nos últimos 10 anos. zero vírgula um oito μ M e 28 nm também são processos com grandes remessas. Tal como 0,18 μ Para wafers de 8 polegadas do processo M, o preço baixo ocorreu principalmente em 2019 - um ano de declínio geral na indústria de semicondutores, e o preço do wafer caiu abaixo de US$ 500. No ano passado, seu preço se recuperou para perto ou mais de US$ 800. A tendência de preço do wafer de 28 nm e 12 polegadas também é relativamente semelhante, e o preço desse processo maduro também enfrenta uma tendência de alta por um período de tempo.
Os clientes a jusante da fundição, ou seja, empresas de design de chips, têm que aceitar o fato de que o preço dos wafers aumenta durante a maré de escassez central - e porque temem que o preço continue a subir, eles assinarão alguns acordos de longo prazo acordos com fundição para garantir capacidade de produção. Como informamos anteriormente, espera-se que a escassez estrutural geral de núcleos na indústria de semicondutores termine em breve, embora algumas áreas continuem a carecer de núcleos; Pelas características da longa cadeia industrial de semicondutores, as fundições upstream ainda tentam aproveitar a última oportunidade desta onda de mercado.
Crescimento de diferentes processos
De acordo com os dados divulgados pela pesquisa de contraponto, o processo que 2022 Q1 representa a maior proporção da receita da planta de fundição é 7nm/6nm, representando 18%. Os principais tipos de chips neste processo incluem ap/soc para smartphones, APU para tablets, GPU e CPU. 16/14/12nm tornou-se o processo com a segunda maior receita (esses processos são reunidos porque pertencem à mesma família de processos). As principais fontes de receita são RF ic/4g SOC para smartphones, processador de dispositivos vestíveis, controlador SSD e alguns ICs relacionados a PC.
O Gartner também forneceu recentemente o crescimento da receita de diferentes processos em 2021. Não há dúvida de que o crescimento mais rápido na receita é o processo de 5 nm. O valor de mercado trazido pelo processo de 5 nm em 2021 aumentou 198% em comparação com 2020 - afinal, é a principal força do principal chip ap/soc para telefones celulares, bem como de aplicativos como o chip Apple Mac. Os dados do Gartner também mostram que 7Nm representam atualmente a maior proporção de receita entre todos os processos – o crescimento da receita também atingiu 17% ano a ano desde o ano passado.
Em 2021, o preço aumenta rapidamente, incluindo muitos processos maduros e tradicionais. Por exemplo, 28nm e 65nm. Afinal, MCU e outros chips são muito procurados. A receita do processo de 65 nm em 2021 aumentou até 48% em comparação com 2020 – na verdade, podemos ver a demanda do mercado.
A receita dos diferentes processos depende do investimento da fundição. O Gartner acredita que a atual escala de investimento do processo de 28 nm é grande e a capacidade de fornecimento de 28 nm aumentará significativamente nos próximos anos. Entre eles, a SMIC tem planos de construir fábricas de 28 nm em Pequim, Xangai e Shenzhen. A partir da figura acima, podemos ver o viés de investimento no processo da atual planta de fundição e compreender a possível tendência de escassez ou excesso de oferta do mercado. Até o final do ano, podemos ver se a oferta de produtos semicondutores em diferentes mercados de aplicação tende a ficar saturada olhando para a receita de diferentes processos.
Sendo uma indústria cíclica forte, a indústria de semicondutores tem oscilado entre diferentes proporções de oferta e procura. A menos que a inovação tecnológica termine, a ascensão e queda da indústria mostram mudanças cíclicas repetidamente. A resposta da fabricação upstream de semicondutores ao mercado é relativamente mais lenta. Atualmente, muitas categorias de chips estão caminhando para a saturação da demanda. Deveria ser diferente observar o desenvolvimento do mercado de fabricação de semicondutores de 2023 a 2024.
Horário da postagem: 12 de julho de 2022